《中东非洲发展报告2009-2010》社科文献出版社2010.4

摘要：2008年由于石油价格的上涨，中东国家经济普遍获得了高速的增长。中东地区经济体虽然与发达国家经济体相比，受金融危机的影响有限。但是，2009年金融危机的影响通过石油价格变化的传导作用仍然抑制了中东经济的增长。随着世界经济的复苏，石油价格的回升，2010年中东经济有望好转。 

关键词：中东经济 石油价格  金融危机 

受益于石油价格的攀升，2008年中东国家经济普遍获得了高速的增长。随着金融危机在世界范围内的扩展，各发达经济体经济衰退，导致对石油需求的降低。受金融危机通过石油价格变化的传导作用，2009年中东经济发展较上一年明显下降。金融危机对经济发展的各个方面都产生了重要的影响，本文仅分析金融危机对中东宏观经济方面的影响。 

                             中东经济发展指标

实际GDP增长率            通货膨胀率            经常项目占GDP% 

资料来源：IMF: World Economic Outlook  April 2009 

一 2008年中东经济增长加速

2008年中东地区稳定的局势使该地区宏观经济政策得到了改善，随着油价的上涨，2008年中东经济普遍增长，根据国际货币基金组织2009年4月发表的《2009年世界经济展望》数据显示，2008年中东地区经济增长率为6.3%，超过世界平均增长率的3.2%，超过半数的中东国家经济增长超过2007年。石油生产国除伊朗以外都获得了较高的经济增长，特别是卡塔尔，2008年经济增长率分别达到16.4%的增速，伊拉克达到9.8%、阿联酋达到7.4%、利比亚达到6.7%、科威特达到6.3%。这主要是得益于石油价格的高涨，随着油价上升带来的经济发展，非石油生产国也获得了可观的增长，如黎巴嫩经济增长为8.5%、埃及为7.2%，摩洛哥为5.4%、叙利亚为5.2%。 

受2008年中期以前高油价的推动，中东地区产油国的石油出口收入增加，支撑了其以石油收入为主的财政收入，使得这些国家扩大了公共支出，扩建了一些大型项目，相关产业得到了发展。而石油收入的增加也促进了该地区国家间的贸易和投资，推动了整个地区经济的整体发展。2008年中东国家经常项目占GDP的比重为18.8%，高于2007年的18.2%。特别是产油国，其经常项目占GDP的比重都在15%以上，特别是科威特达到44.7%。同时，该地区许多国家实行了宏观经济改革和经济结构调整，促进了该地区经济普遍持续增长。 

但是，2008年由于粮食价格的上涨，以及中东国家本币币值盯住美元，而其进口商品主要来自欧洲和亚洲国家。随着美元对欧元及一些亚洲货币的贬值，进口成本增加，导致输入型通货膨胀出现。另外，2008年以前，银行大量放贷增加了流动性，也拉动了物价的上涨。中东地区通货膨胀率普遍上涨，2008年为15.6%，高于2007年的10.5%，多数国家通货膨胀率都在两位数以上，其中，伊朗为26%、也门为19%、卡塔尔为15%。 

二 2009年中东经济增长减缓         

国际货币基金组织（IMF）2009年4月公布的《世界经济展望》报告显示，受金融危机的冲击，世界经济正进入“严重低迷”时期，经济增长为-1.3%。一些发达经济体的经济“已经或接近衰退”。中东地区经济体虽然与发达国家经济体相比，受到的影响有限，但也面临严峻的挑战，经济增长率下降，从2008年的6.3%下降到2009年的5.9%。中东地区绝大多数国家的经济增长都呈下降趋势[1]。只有卡塔尔继续保持高速增长，甚至超过2008年，增速达18%。2009年中东经济发展减缓的主要原因就是来自于金融危机的冲击。 

    1、石油价格下跌，石油收入减少，经济增长受挫。 

金融危机对中东地区的影响主要是通过石油价格变化的传导作用表现的。油价下跌导致中东产油国石油收入减少，经济增长严重受创。 

金融危机严重打击了包括美国、欧盟、日本等发达经济体的实体经济，短期内国际金融市场的稳定和投资者的信心可能很难恢复。这使得其对石油的需求进一步下降，进而将大大制约世界石油需求的增长，影响国际石油市场整体供求形势，使石油市场呈现供大于求的局面。从2008年7月4日欧佩克一揽子原油价格创下140.14美元／桶的历史纪录后，欧佩克油价一路下滑到10月23日的60.27美元／桶，跌幅将近80美元。特别是在10月8日，欧佩克油价跌破了成员国的心理底线80美元／桶，此后一周出现加速下滑的态势，10月16日已经跌到63.34美元／桶，回落到了2007年5月初的水平，一周内的跌幅超过15美元[2]，跌速超过了欧佩克成员国能够承受的程度。为了维护其利益，欧佩克再次采取了减产的政策，试图以此阻止石油价格的进一步下滑，但此举没能奏效，油价继续一路下滑。欧佩克再次决定从2009年1月1日起削减原油日产量220万桶，以稳定国际市场原油价格，这是欧佩克历史上最大规模的一次减产行动。但是，随着金融危机的深化，减产对油价的支撑作用甚微。 

中东地区是世界重要石油产地，中东产油国的经济大多依赖石油收入，例如阿联酋，2008年石油收入占进出口总额的70%以上。沙特2008年石油出口占GDP的50%；石油出口收入占总出口收入的90%。伊朗石油出口占GDP的29%，石油出口收入约占总出口收入的80%。科威特石油出口收入占总出口收入的90%。阿尔及利亚油气出口占GDP的30%，油气出口收入占总出口收入的96%[3]。 

油价下降严重制约中东国家经济的发展。整个中东地区，除了卡塔尔和也门，所有国家经济增长都出现下降。尤其是产油国，科威特经济增长率从2008年的6.3%下降到2009年的-1.1%，沙特从4.6%下降到2009年的-0.9%，阿联酋从7.4%下降到-0.6%。伊拉克，伊朗和阿曼虽然也出现了下降，但还保持了3%以上的增长。非石油生产国中，土耳其经济增长的下降幅度也较大，从2008年的1.1%下降到2009年的-5.1%。以色列从3.9%下降到-1.7%[4]。 

石油生产国以阿联酋为例，受国际石油价格大幅度下跌，以及欧佩克实施减产的影响，阿联酋石油产量和出口量相应减少，石油出口收入因此大幅度下降。国际市场需求减弱，导致非石油部门的出口收入受到影响，这使得货物贸易顺差减少。而信贷资金紧张，外国投资减少，致使固定资产投资增长减弱。由于获得信贷困难，以及劳工市场需求减弱，国内消费开支也受到削弱。同时，国际收支状况也受到影响。2008年，由于动用国际储备支持进口，国际储备下降到348.3亿美元[5]，这种影响在2009年表现得更加明显。海外资产的缩水，也将导致海外投资收入减少。尽管国内建设项目放缓，服务贸易赤字将因此而有所减少，对外援助数额也将有所下降，国际收支经常账户占GDP地比重从2008年的15.8%下降到2009年的-5.6%[6]的最低点，国际储备可能进一步下降到298,3亿美元。 

然而，随着金融危机的发生，通货膨胀局面也发生了转变。由于全球性的商品价格下跌，以及本国经济增长放慢，进口原材料、资本货物和消费品价格迅速下降。国内需求下降导致存在多年的货物供应能力不足和供应短缺问题不复存在，特别是导致多年过热的房地产市场急剧降温，价格急剧下跌。居民消费也因获得信贷比以前困难而受到遏制。因此，通货膨胀局势明显缓解，世行预测其通货膨胀率在2009年只有2.0%。 

非石油生产国以以色列为例，受金融危机的影响，以色列拒绝出现了严重下滑，2009年经济增长率为-1.7%，低于2008年的3.9%[7]。据以色列央行日前发布的统计数字，截至2009年5月，以色列经济已连续10个月出现下降。 

以色列制造商协会公布的有关报告，以色列制造业企业仍在裁员，失业工人人数继续增加，预计到2009年底，以色列失业人数将增加4.8万人，失业人口总数将达到27.6万人，失业率接近9%。 

金融危机和由此引发的油价暴跌，对中东一些经济上完全依赖石油出口收入的国家的财政收入和经济发展产生了重要影响，同时威胁着产油国石油及天然气下游项目的投资计划，使一些项目遇到融资问题。产油国在油价高企的时候建立的石油美元储备虽然会坚强信贷紧缩对国家造成的短期影响，但大型项目的开发仍可能放缓，因为金融危机会严重打击投资者的信心。如科威特原计划通过实施本次五年发展规划，投资1300亿美元建成像迪拜一样的国际商业和金融中心，而油价下跌导致的石油收入锐减将直接影响这一计划的融资。 

2、对外贸易下降，财政状况恶化。 

金融危机使西方国家及亚洲新兴经济体、需求锐减，石油及原材料价格的大幅度下挫，导致贸易条件的恶化，中东地区的对外贸易下降。中东地区2009年进出口额均减少，增幅也减少；出口量减少，进口量比上一年有所增加，但增幅减少；进出口货物单价下跌，贸易条件恶化。 

石油生产国对外贸易下降情况最为明显。沙特对外贸易量从2008年的2023亿美元减少到2009年的885.5亿美元[8]。出口货物和服务贸易出口占GDP的比重从2008年的7.0%下降到2009年的0.9%。进口货物和服务贸易占GDP的比重从2008年的10%下降到2009年的5%。阿联酋出口额从2008年的2105.1亿美元下降到2009年的1375.8亿美元[9]。阿曼出口额从2008年的377.1亿美元下降到2009年的217.6亿美元[10]。 

非石油生产国中，以色列主要经济指数下降受各行业经济不景气拖累所致，特别是受对外贸易低迷状况影响最大，其中2009年5月货物进口下降5.2%，而4月份仅下降2.5%；服务业出口下降3.6%，而4月份则增长4.2%。统计报告显示，2009年来以色列传统工业受金融危机影响远大于高新技术产业，2009年1-4月高技术产业增长1.3%，而同期传统制造业则下降了10.3%[11]。以色列在中东地区属于发达国家,是一个以出口为主的国家,其出口收益占GDP总量的92%｡据以央行2月25日公布的数据，2009年总出口预计下降6.9%，其中制造业出口预计将下降10%，这是以色列建国以来的最大出口降幅｡土耳其2009年进出口贸易大幅缩减，明显低于2008年的实际水平。2009年出口额为1407.4亿美元，2008年为1048.7亿美元[12]。 

随着油价的下跌和石油产量的下降，中东大多数产油国财政收入减少。沙特财政收入占GDP到比重从2008年的46%下降到2009年的45.8%。科威特从72.6%下降到65.3%。阿联酋从36.2%下降到28.1%[13]。沙特2009年财政收入1093亿美元，支出1267亿美元，自2004年以来首次出现财政赤字，总额-174亿美元[14]。 

阿联酋在石油收入支持下，财政收支长期以来都有盈余。2008年，阿联酋联邦政府财政预算收入2892.2亿迪拉姆，财政预算支出1774.2亿迪拉姆，财政预算盈余1118.0亿迪拉姆。尽管2008年10月制定的2009年预算是一个基本收支平衡的预算，但由于国际金融危机爆发后石油收入大幅度减少，实际财政收支可能出现赤字。预计2009年财政赤字与GDP的比率为-5.6%。财政赤字的出现，将导致政府举借公共债务增加，公共债务总额与GDP的比率将从2008年的42.3%升高到2009年的54.9%[15]。  

非石油生产国以色列财政部报告显示，因经济下滑、税收减少等原因，以色列财政预算过去12个月内赤字总额达202亿谢克尔（合49.3亿美元）[16]。2009年财政赤字占GDP的-1.7%，超过2008年度-0.8%[17]。 

埃及2009年，政府的税收收入将因经济增长下滑而减少12%，非税收收入则因石油出口、苏伊士运河收费和旅游收入下降而减少35%；而政府开支则因需要继续提高工资和增加补贴，以便在国际金融危机环境下维护就业机会和社会稳定而增加。因此，预计预算赤字将重新趋于扩大，在2009年达到GDP的7%。 

3、外国直接投资减少，外债增加。

中东地区由于石油需求增长放慢，石油价格下跌导致出口收入下降，资金减少，成本上升等因素的影响，外国直接投资从2007年的715亿美元减少到2008年的563亿美元，减少了20% 以上[18]。预计2009年还将继续减少，主权基金投资将大幅缩减。 

金融危机爆发以后，阿联酋的外国直接投资急剧减少。当年外国直接投资额下降到111.5亿美元，预计2009年将进一步下降到60亿美元。沙特外国直接投资2008年较上一年有所下降，为165.4亿美元。受金融危机的影响，世界投资市场萎缩，沙特阿拉伯2009年外国直接投资将下降为99.2亿美元。埃及的外国直接投资数量也急剧减少，2008年减少到99亿美元，2009年将下降到55亿美元，外国直接投资低迷的状况可能会持续若干年。 

阿拉伯石油投资公司最近发布的一份报告指出，在2009-2013年未来的五年当中，海湾和其他阿拉伯国家在石油领域共需投资3810亿美元，比2008-2012年的2760亿美元增加了1050亿美元。受国际经济危机的影响，考虑到部分停建或缓建项目，投资总额有可能下调20%。低于国际上预期30%的十个百分点。 

受金融危机的冲击，2009年中东国家的外债总额将达到4355亿美元，超过2008年的4076亿美元。但是，总的来说，中东石油生产国由于长期以来石油收入丰厚，外汇储备充足，具有较强的偿债能力。阿联酋的外债总额从2008年的737亿美元上升到2009年的769亿美元。但总体而言，阿联酋外债水平不高，外债偿还有充足资金来源保障，发生债务危机的可能性很小。沙特的外债水平逐年增加，但由于沙特阿拉伯对外贸易保持较大的顺差，外汇储备充足，保障了沙特有较强的外债偿还能力。2008年沙特外债总额上升为745.0亿美元，占GDP的15.9%，2009年有所下降，为607亿美元，占GDP的17.5%。2009年，受金融危机影响，经常账户出现逆差，2009年已付偿债率将上升到3.8%，仍远低于国际警戒线20%的水平，现有外债完全处于沙特政府控制范围之内。石油收入是沙特偿债的主要来源。 

非石油生产国对外债偿还有一定负担。土耳其2008年外债总额高达2768亿美元，占GDP的37.9%。偿债压力巨大。近几年土耳其偿债率一直在35%～40%之间，大大超出了20%的国际警戒水平。沉重的债务负担带来了巨额利息支出，加大了财政负担，也增加了土耳其对外资流入的需求。 

2009年中东国家经济增长虽然远远高于世界经济增长的平均水平，相对于发达经济体，中东地区石油生产国受金融危机的影响相对较小。但绝大多数中东国家经济增长较2008年减缓，只有卡塔尔持续出现较高增长，２００９年经济增长率预计仍将达到18.6%，超过2008年的16.4％。这主要是由于作为世界上最大的天然气出口国，受石油价格变化影响较小，它出口天然气主要都是签订长期价格合同。其液化天然气的出口的强劲势头，使财政收入迅速增加，积极促进了经济的高速增长。 

三中东国家积极采取措施应对金融危机

面对金融危机带来的巨大影响，中东地区国家分别采取了一系列措施减轻其影响。 

实行积极财政政策。  随着中东地区内主要经济体的利率降至历史低点,货币政策的空间已经不大,各国纷纷出台积极的财政政策刺激内部需求｡  

埃及政府通过了总额为150亿埃镑（约合27亿美元）的财政刺激计划，用于基建、教育、医疗和水处理等领域，而且正在考虑再追加150亿埃镑。政府还决定增加政府公共开支，在2009年新财政年度将努力把赤字控制在上一财年的水平，即占国内生产总值的6.9%左右。 埃及当前的中小企业数目占全部企业的90%,吸收了国内95%的劳动力,政府针对这种情况建立了总额1500万埃镑的社会发展基金SFD,为中小企业项目提供专项资金,确保就业｡为了保证苏伊士运河过船数,现已对特定船只减免通行费｡ 

阿联酋中央政府2009年3月初借给迪拜100亿美元,用于国有企业偿付2009年到期债务,政府还向开发商许诺了22亿美元的援助资金,用于保证现有建筑按期完工｡目前,迪拜正在酝酿一项经济刺激计划,包括企业支持､税收优惠和建立中小企业发展基金等,对企业的援助将通过直接贷款等形式进行,政府将优先考虑那些有实际困难的企业｡但是否接受政府援助的自主权在企业｡  

以色列政府出台了一系列刺激经济措施，包括加大基础设施投资、增加研发预算、鼓励在欠发达地区资本投资、加大旅游业开发与推介力度、促进出口、促进经济回升、降低失业率、鼓励出口、缓解信贷紧缩等。还将削减军费开支，并禁止公共部门提薪。 

加强银行系统的作用。 

国家向银行系统注资，对银行提供担保。阿联酋政府和中央银行直接向阿联酋银行系统注资1200亿迪拉姆（327亿美元），并对所有阿联酋国有银行的信用进行担保。重新允许外国银行注册，降低利率等措施加以应对，对减缓金融危机冲击力，实现经济软着陆产生了一定效果。多年来困扰阿联酋经济的高通货膨胀率也因金融危机而大幅下降。 

建立外汇储备调节基金。如阿尔及利亚在国内建立了一个相当于阿国内生产总值40％的外汇储备调节基金，既对经济起到了保护作用，同时保证了国内市场的中期融资。这种外汇储备调节机制对抵御此次国际金融危机发挥了重要作用。 

增加国内投资，降低贷款利率，保护消费者并促进消费。如阿联酋中央银行将标准利率从5%降到2%，以加大对消费者的包含，促进消费。埃及政府为应对金融危机，刺激经济发展的一揽子方案，该方案主要集中于增加国内建设投资、吸引外资和扩大出口等方面。 

建立储蓄保证基金。如巴林中央银行为保证储户在银行发生倒闭后尽快得到现金存款赔偿，将建立储蓄保证基金，由各经营储蓄业务的银行预先筹资。按照巴林目前实行的储户保险制度，如一银行倒闭，其储户存款的赔偿由其它银行临时筹资支付，储户最多可得到1.5万巴第存款（约合4万美元）的75%。 

加强经济竞争力。加快实体经济特别是制造业的发展。为应对金融危机的冲击，阿联酋政府相关的政策核心是加强阿联酋经济的竞争力建设，继续保持在本地区乃至在国际上的经济地位。积极发展实体经济，特别是增加油气领域的投资，扩大油气及工业产品出口，大力发展非石油贸易，特别是服务贸易，稳定房地产市场。土耳其加强经济竞争力的重点是发展制造业，解决失业问题。 

促进经济增长，包括改善信贷、鼓励出口、结构改革及加强基础设施建设。以色列大规模扩大对金融部门投资国家支持项目的信贷额度，支持扩大出口和高新技术产业发展，增加中小企业管理局（SMEA）的资金支持。实行结构性改革，重点是改革以色列土地管理局，降低土地价格；推进以色列电力公司和以色列港口管理局的改革，改善港口服务，缩短船舶中转时间，使以色列港口符合国际标准；增加对旅游、交通、水利和电力部门的基础设施投资。 

扩大投资。进一步完善法律环境，争取扩大外国直接投资，推动与外国经贸合作，增加出口。抵制欺诈行为，稳定要素的价格。 

沙特阿拉伯投资总署为吸引国际投资商的投资作出了积极努力，该机构不断设计和提供在沙特阿拉伯的投资项目，其中包括今后3年涉及沙特阿拉伯各经济领域的总价值为2830亿美元的基础设施开发项目，这些项目为国际投资商提供了在沙特阿拉伯投资的更多机会。沙特阿拉伯政府目前执行的新“投资管理法”为在该国的投资商创造了一个极宽松和优惠的投资大环境，引起了越来越多的投资商关注，使沙特阿拉伯的经济发展受益匪浅。  

阿联酋采取优惠政策和鼓励措施，对外国人采取在区内建厂可享受100%所有权、15年内免征公司税、期满后可延期15年、资本和收入可自由汇出、免征个人所得税、进口产品免征关税、无货币汇入汇出限制、无注册资本限制等。 

土耳其政府2009年推出一系列新投资鼓励政策：凡能提供大量就业的新投资企业和追加投资的企业，将享受7项政府鼓励政策，如降低社会保险金，企业税减免，培训补贴，利率补贴，关税减免，增值税减免，纺织企业如向东南部等较不发达地区搬迁还将得到搬迁补贴。这些鼓励政策将向劳动密集型行业和较不发达地区倾斜。 

申请国际组织援助贷款。金融危机爆发以来，土耳其政府财政收入有限，希望得到IMF的250亿美元的援助贷款，但鉴于刺激经济的需要，政府开支要增加，以发挥宏观调控的作用，不能达到IMF对土耳其政府紧缩财政开支的要求，未能得到IMF的援助贷款。面临国际收支状况持续恶化，土耳其政府将继续与IMF谈判并寻求新的经济刺激计划。 

四 2010年中东经济有望回升

中东国家经济发展与发达经济体相比受金融危机的影响有限，经济发展的前景在很大程度上依然是依赖石油市场的走势。因为中东产油国主要财政收入来源于石油出口收入，非石油生产国经济的发展也受到产油国经济发展的推动。金融危机所引发的全球经济衰退，导致各主要经济体石油消费需求的下降，使得石油价格处于低迷状态，在世界经济走出谷底以前，油价下跌的因素还是存在的。所以中东国家石油收入的减少导致的贸易量减少等问题会在一定程度上影响其经济的发展。但是，从长远来看，高油价时代不会过去。虽然近年来各国都在积极发展替代能源和可再生能源，但是要真正告别化石能源还有很长的路。而且中东产油国有着丰富的石油资源、一些国家如阿联酋等，还有着多样化的产业结构和巨额海外资产作为后盾，其经济实力并不会因金融危机冲击而受到根本性影响。随着世界经济逐步转向复苏，石油需求的上升，长远来看，中东国家还是受益的。 

随着发达经济体及新兴经济体采取各种措施，积极应对金融危机的冲击，2010年中东地区经济有望回升。据世界银行预测，2010年中东地区经济增长率为3.5%，世界平均增长率的1.9%，也高于本地区2009年2.5%的增长率。 

The impact of the financial crises on Middle East economic situation 

Chen Mo 

Abstract: Thanks to the high oil prices, the Middle East economy enjoyed fast growth in 2008. Although the impact of the financial crises was rather limited for the Middle East compared with the developed economies, it did constrained the economic growth of the Middle East economy with the decline of oil prices. With the recovery of the world economy and the oil prices, the Middle East economy tends to improve. 

Key words: Middle East economy  oil prices  financial crises 

[1] IMF World Economic Outlook .Apral.2009.

[2] http://www.opec.org

[3]EIU <Country Profile 2008 > 相关各期

[4] IMF: World Economic Outlook April 2009

[5] EIU <Country Report > United Arab Emirates May 2009

[6] IMF: World Economic Outlook April 2009

[7] IMF: World Economic Outlook April 2009

[8] EIU Country Report Saudi Arabia November 2008

[9] EIU Country Report United Arab Emirates May 2009

[10] EIU Country Report Oman May 2009

[11] http://shangwutousu.mofcom.gov.cn/aarticle

[12] EIU Country Report Turkey May 2009

[13] IMF: World Economic Outlook Oct.2008

[14] EIU Country Report Saudi Arabia May 2009

[15] EIU <Country Report > United Arab Emirates May 2009

[16] http://il.mofcom.gov.cn/index.shtml

[17] EIU <Country Report Turkey>January.2009

[18] Assessing the impact of the current financial and economic crisis on global FDI flows by UNCTAD January 2009